香港中资银行与券商之间的直连银证转账服务出现调整。近日，招商银行香港分行发布通知称，将于11月30日下午4时起，暂停东吴证券国际经纪有限公司以及招商证券国际经纪有限公司的银证转账服务，直至另行通知。
招商银行香港分行回复称，早前接获相关券商通知，要求暂停双方银证转账业务合作。该行与券商磋商后，按照香港金融管理局相关要求，提前30天向受影响客户发出通知，以便客户可提前做出适当安排选择其他转账渠道。
记者注意到，这并非近期香港中资银行暂停与券商直连银证转账服务的个例。此前，民生银行香港分行已逐步调整与部分中资及香港本地券商的相关业务合作。
广发证券（香港）今年6月30日公告，民生银行香港分行的直连银证转账服务于2026年7月25日停用，投资者后续需通过其他方式进行资金划转。
从已披露信息来看，上述调整主要涉及中资银行在港机构与券商之间的直连银证转账渠道。一位接近金融监管的相关工作人员表示，这本质是香港银行业对合作机构开展定期合规重检后的常规风控调整，并非突发政策性事件。
据了解，香港银证转账是连通同名银行账户与证券账户的基础资金结算通道，业务同时受香港金融管理局与证券及期货事务监察委员会监管。
根据香港金管局《打击洗钱及恐怖分子资金筹集指引》，认可机构可依托合作中介开展客户尽职审查，但最终承担全部合规责任，且需定期复核中介机构的风控体系有效性。银行据此清退风控标准不达标的合作券商，是落实持续监管要求的标准操作。
从本地监管环境看，上述香港金融监管人士表示，近年香港反洗钱监管标准持续收紧，对第三方合作机构的管理要求已从准入环节的形式审核，延伸至全流程的持续穿透管控。2025年以来，香港金管局已披露多起针对机构第三方合作风控缺失的纪律处分，明确将合作机构履职不足纳入机构自身问责范围。
在此背景下，银行普遍提高合作券商的合规校验标准，对客户身份识别、资金来源核验、反洗钱流程存在短板的机构采取暂停合作、终止合作等风控措施，符合行业合规升级的整体节奏。
跨境监管协同收紧是此次调整的另一重要背景。深圳市金融稳定发展研究院研究员陈阳告诉上证报记者，2026年5月，中国证监会、人民银行、外汇局等八部门联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》，明确将非法提供资金划转服务纳入整治范围，要求约谈为境内投资者非法跨境投资提供账户服务的银行，强化外汇资金汇出的合规性审核。
陈阳认为，两地监管联动之下，香港银行需严格隔离自身渠道被用于非法跨境证券投资的风险，对客群以内地投资者为主、资金来源穿透难度较高的中小券商，自然会率先收缩合作范围。
业内人士认为，此次调整将进一步推动香港银证行业的格局优化与合规升级。市场格局层面，银证合作的合规门槛持续抬升，头部持牌规范、风控体系完善的券商将获得更多银行渠道资源，行业集中度稳步提升；依赖灰色客群、合规能力薄弱的中小机构，展业空间将持续收窄。
投资者层面，一位香港证券从业人士在接受上证报记者采访时建议，非合规跨境投资的操作便利性下降，将引导更多资金流向沪深港通、跨境理财通、合格境内机构投资者等官方认可的合规渠道，推动跨境投资逐步阳光化。整体而言，两地监管标准持续趋同、跨境金融业务合规成本上升、行业出清加速，是下一阶段的明确趋势。
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